Les ajustements des taux d’intérêt de la Fed sont importants pour le marché du logement, mais pas de la manière que vous le pensez.
La Réserve fédérale est presque sûre de détenir des taux d’intérêt stables à la fin de sa réunion aujourd’hui, malgré la demande du président Trump de se faire couler immédiatement.
Si vous êtes sur le marché pour une maison, vous vous demandez peut-être ce que cela signifie pour les taux hypothécaires.
Lorsque la Fed ajuste son taux d’intérêt de référence, les taux d’intérêt sur les comptes d’épargne et les véhicules de prêt à court terme suivent rapidement. Les taux à long terme comme les hypothèques, cependant, prennent leurs indices des perspectives économiques plus larges et des indicateurs budgétaires plutôt que directement des mouvements des décideurs.
Compte tenu de l’environnement politique et économique turbulent d’aujourd’hui, les taux hypothécaires pourraient fluctuer fortement vers le haut ou la baisse – ou ils pourraient rester relativement stables dans la fourchette de 6% à 7%.
“La Fed ne fixe pas de taux hypothécaires, mais il donne le ton”, a déclaré Nicole Rueth de l’équipe Rueth avec un hypothèque de mouvement.
Les taux hypothécaires sont étroitement liés au marché obligataire et aux prédictions des investisseurs sur la prochaine étape. À l’heure actuelle, la campagne de tarif erratique de Trump a généré une grande incertitude parmi les investisseurs obligataires, entraînant la volatilité du marché hypothécaire.
Quelles sont les principales considérations de la Fed?
Après trois baisses de taux d’intérêt en 2024, la Fed s’est tenue stable cette année. La banque centrale doit évaluer la façon dont l’agenda économique de Trump, en particulier autour du commerce, de l’immigration et des dépenses publiques, affectera l’inflation et l’emploi.
Il y a également des inquiétudes concernant une récession américaine potentielle, marquée par un PIB en rétrécissement, une augmentation des réclamations sans emploi et une baisse de la confiance des consommateurs.
“La Réserve fédérale est dans l’un des endroits les plus délicats de l’histoire économique récente”, a déclaré Ali Wolf, Zonda et Newhomesource en chef économiste.
La baisse des taux d’intérêt pourrait permettre à l’inflation de monter, ce qui est mauvais pour les taux hypothécaires. Le maintien des taux élevés, cependant, augmente le risque de récession de la perte d’emploi qui entraînerait des difficultés financières généralisées. “C’est pourquoi il y a eu beaucoup de” attendre et voir “de la Fed”, a déclaré Wolf.
Sur le marché hypothécaire, quelle est la banque centrale dit compte plus que ce qu’il fait. Les investisseurs examineront les remarques de la présidente de la Fed, Jerome Powell, pour les indices sur la façon dont les décideurs pèsent les risques économiques.
Si Powell signale des préoccupations concernant l’inflation ou mentionne la possibilité de moins de baisses de taux en 2025, les rendements obligataires et les taux hypothécaires devraient augmenter. Mais s’il souligne l’assouplissement des politiques en cours dans les prochains mois en raison des risques de croissance induits par les tarifs, les taux hypothécaires pourraient baisser.
“Les tarifs ajoutent un risque d’inflation tout en ralentissant la demande; c’est un cauchemar politique pour la Fed”, a déclaré Rueth.
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Comment la Fed influence-t-elle les taux hypothécaires?
La Fed établit et supervise la politique monétaire américaine en vertu d’un double mandat pour maintenir la stabilité des prix et un emploi maximal. Il le fait en grande partie en ajustant le taux des fonds fédéraux, le taux auquel les banques empruntent et prêtent leur argent.
Lorsque l’économie est en crise ou en ralentissement, la Fed réduit les taux d’intérêt pour stimuler les dépenses de consommation et propulser la croissance, comme il l’a fait pendant la pandémie Covid-19.
Dans un environnement inflationniste, la Fed augmente les taux d’intérêt pour ralentir la croissance économique. Par exemple, la Fed a augmenté son taux d’intérêt de référence de plus de cinq points de pourcentage entre le début de 2022 et la mi-2023 pour lutter contre l’inflation en limitant l’emprunt et les dépenses des consommateurs.
La modification du prix du crédit entraîne un effet domino lent sur les taux hypothécaires et le marché du logement plus large. Les banques transmettent généralement les hausses de taux de la Fed ou réduisent les consommateurs par le biais de prêts à plus long terme, y compris les prêts immobiliers.
Pourtant, parce que les taux hypothécaires répondent à plusieurs facteurs économiques, il n’est pas rare que le taux des fonds fédéraux et les taux hypothécaires évoluent dans différentes directions pendant un certain temps.
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Comment les baisses futures de la Fed affecteront-elles les taux hypothécaires?
Alors que les projections de la Fed indiquent deux coupes cette année, avec la première potentiellement à venir en juillet, beaucoup est encore incertain. Pour que la Fed reprenne la baisse des taux d’intérêt, les décideurs politiques devraient voir une baisse continue de l’inflation ou une détérioration rapide du marché du travail.
Si le chômage augmente et que l’économie ralentit, la Fed sera probablement obligée de mettre en œuvre plus de baisses de taux d’intérêt. Dans ce cas, les taux hypothécaires devraient progressivement facturer.
La plupart des prévisions du marché du logement, qui tiennent déjà en compte dans au moins deux réductions de Fed de 0,25%, appellent des taux hypothécaires à 30 ans pour rester supérieur à 6% tout au long de 2025.
Même si les taux baissent pendant une récession, le marché du logement ne deviendra pas soudainement abordable si les familles sont aux prises avec des prix élevés et une insécurité de l’emploi. Le marché du logement inabordable d’aujourd’hui reste également en proie à des stocks limités et à des prix élevés des maisons.
Quels autres facteurs affectent les taux hypothécaires?
Les taux hypothécaires augmentent et baissent pour plusieurs des mêmes raisons que les prix des maisons: l’offre, la demande, l’inflation et même le taux d’emploi. Mais votre propre taux hypothécaire personnel revient également à vos finances individuelles, comme votre pointage de crédit et votre acompte, ainsi que le type spécifique et les conditions du prêt que vous choisissez.
Changements de politique: Lorsque la Fed ajuste le taux des fonds fédéraux, il affecte de nombreux aspects de l’économie, y compris les taux hypothécaires. Le taux des fonds fédéraux affecte le montant que les banques coûtent pour emprunter de l’argent, ce qui affecte à son tour ce que les banques facturent aux consommateurs pour réaliser un profit.
Inflation: Généralement, lorsque l’inflation est élevée, les taux hypothécaires ont tendance à être élevés. Étant donné que l’inflation s’éloigne du pouvoir d’achat, les prêteurs fixent des taux d’intérêt plus élevés sur les prêts pour compenser cette perte et assurer un profit.
Offre et demande: Lorsque la demande d’hypothèques est élevée, les prêteurs ont tendance à augmenter les taux d’intérêt. En effet, ils n’ont que peu de capitaux à prêter sous forme de prêts à domicile. À l’inverse, lorsque la demande d’hypothèques est faible, les prêteurs ont tendance à réduire les taux d’intérêt pour attirer les emprunteurs.
Activité du marché obligataire: Les prêteurs hypothécaires pèsent les taux d’intérêt fixes, comme les hypothèques à taux fixe, aux taux d’obligation. Les obligations hypothécaires, également appelées titres adossées à des hypothèques, sont des faisceaux de prêts hypothécaires vendus aux investisseurs et sont étroitement liés au Trésor à 10 ans. Lorsque les taux d’intérêt des obligations sont élevés, l’obligation a moins de valeur sur le marché où les investisseurs achètent et vendent des titres, provoquant une augmentation des taux d’intérêt hypothécaire.
Autres indicateurs clés: Les modèles d’emploi et autres aspects de l’économie qui affectent la confiance des investisseurs et les dépenses et les emprunts des consommateurs influencent également les taux hypothécaires. Par exemple, un solide rapport sur les emplois et une économie robuste pourraient indiquer une plus grande demande de logements, ce qui peut exercer une pression à la hausse sur les taux hypothécaires. Lorsque l’économie ralentit et que le chômage est élevé, les taux hypothécaires ont tendance à être plus bas.
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Est-ce le bon moment pour obtenir une hypothèque?
Même si le timing est tout sur le marché hypothécaire, vous ne pouvez pas contrôler ce que fait la Fed. “La prévision des taux d’intérêt est presque impossible sur le marché actuel”, a déclaré Wolf.
Quelle que soit l’économie, la chose la plus importante lors de l’achat d’une hypothèque est de vous assurer que vous pouvez vous permettre confortablement vos paiements mensuels.
