Les capital-risqueurs se sont toujours concentrés sur l’investissement dans des entreprises qui tirent parti de la technologie pour perturber les industries établies ou créer des catégories d’entreprises entièrement nouvelles.
Mais certains VC commencent à retourner le script sur leurs styles d’investissement. Plutôt que de financer des startups, ils acquièrent des entreprises matures – telles que des centres d’appels, des cabinets comptables et d’autres sociétés de services professionnels – et les optimiser avec l’intelligence artificielle pour servir plus de clients grâce à l’automatisation.
Cette stratégie, souvent comparée aux retraits de capital-investissement, est employée par des entreprises telles que General Catalyst, Thrive Capital et Solo VC Elad Gil. Le général Catalyst, vantant cela comme une nouvelle classe d’actifs, a déjà soutenu sept de ces sociétés, dont Long Lake, une startup qui ramasse les associations de propriétaires dans le but de rendre la gestion des communautés plus rationalisée. Depuis sa fondation il y a moins de deux ans, Long Lake a obtenu 670 millions de dollars de financement, selon les données de Pitchbook.
Bien que la stratégie soit encore nouvelle, quelques autres tenues d’entreprise ont déclaré à TechCrunch qu’ils envisageaient également d’essayer le modèle d’investissement.
Parmi eux, Khosla Ventures, une entreprise connue pour faire des paris précoces sur des technologies risquées et non prouvées avec de longs délais de développement.
«Je pense que nous examinerons quelques-uns de ces types d’opportunités», a déclaré à TechCrunch Samir Kaul, partenaire général chez Khosla Ventures.
Fait intéressant, cette approche aromatisée en PE pourrait être un avantage surprenant pour les multitudes des startups d’IA, les VCS soutiennent. Si un VC épouse les anciennes entreprises avec de nouvelles technologies, les startups de l’IA souhaitant servir ces industries auraient essentiellement un accès instantané à de grands clients établis.
Selon Kaul, un tel accès serait utile lorsque les nouvelles startups auraient des difficultés à sécuriser les clients par eux-mêmes. Avec le taux de changement rapide de l’IA, le nombre de startups affluant sur le marché et les cycles de vente historiquement longs impliqués dans la vente aux entreprises, de telles difficultés s’appliquent à de nombreuses startups d’IA.
Mais Khosla Ventures veut procéder avec prudence. “Les entreprises que nous regardons sont très peu susceptibles de perdre de l’argent”, a déclaré Kaul, mais il ne veut pas que la stratégie ruine le solide antécédente de retour de l’entreprise. «Mon plus grand stress dans la vie est que je gère l’argent des autres, et je veux m’assurer que je continue d’être un bon intendant de celui-ci.»
Alors que Khosla Ventures commence à «s’affronter» dans les investissements en retrait de l’IA, Kaul a expliqué que l’entreprise souhaitait conclure quelques accords pour évaluer si de tels investissements offrent de solides rendements pour l’entreprise avant de collecter des fonds pour une sorte de véhicule spécifiquement destiné à cette stratégie d’investissement.
Si les premiers paris se déroulent, Khosla s’associerait probablement à une entreprise de style PE pour l’aider avec des acquisitions plutôt que d’embaucher une équipe. “Nous ne le ferions pas seul, nous n’avons pas cette expertise”, a-t-il déclaré.
